Rentabilidad de los Fondos de Inversión en España (1991-2008) (Informe IESE)
Informe elaborado por el profesor Pablo Fernández, del IESE, en el que expone que la rentabilidad promedio de los fondos de inversión en los últimos tres, cinco, diez y quince años fue inferior a la inflación y a la inversión en bonos del estado a cualquier plazo....
A pesar de estos resultados, los 2.936 fondos existentes tenían un patrimonio de €168 millardos en diciembre de 2008. Sólo 18 de los 1.025 fondos con diez años de historia obtuvieron una rentabilidad superior al benchmark utilizado, y sólo uno de ellos obtuvo una rentabilidad superior a la del IBEX 35: 10,4%). 269 fondos proporcionaron a sus partícipes una rentabilidad negativa. Sólo un fondo de los 306 fondos con 15 años de historia tuvo una rentabilidad promedio superior a la inversión en renta fija del estado español a 10 años (10%) y a la inversión en el IBEX 35 (11,6%). En estos 15 años, la rentabilidad del ITBM fue 12,9%, la de una cartera con las acciones que pagaron más dividendo 19% y la de una cartera con las empresas con menor cotización/valor contable 25%. En el periodo 1991-2008 los fondos destruyeron €102 millardos de sus partícipes. El total de comisiones y gastos repercutidos en este periodo ascendió a €36 millardos.
Pablo Fernández - IESE
Informe completo a continuación, en "Documentación relacionada"
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